Ertragslage
Überblick
Insgesamt entwickelte sich Vonovia im Neunmonatszeitraum 2024 erwartungsgemäß.
Das Kerngeschäft im Segment Rental zeichnete sich durch eine hohe Nachfrage nach Mietwohnungen sowie eine positive Mietenentwicklung aus. Das Segment Value-add verzeichnete einen deutlichen Ergebnisanstieg, im Wesentlichen bedingt durch einen positiven Effekt durch Verpachtung unseres Coax-Netzes, der sich im nächsten Jahr nicht in der gleichen Größenordnung niederschlägt. Für die übrigen Segmente haben sich die Rahmenbedingungen im 2. und 3. Quartal angesichts höherer Transaktionsvolumina und einer sich abzeichnenden Bodenbildung bei den Immobilienwerten weiter verbessert.
Bei der Analyse der Berichtszahlen ist zu berücksichtigen, dass die Vorjahreszahlen vergleichbar gemäß der aktuellen Segmentierung ausgewiesen werden.
Das Management hat sich im Zuge der strategischen Überprüfung des Segments Pflege zum Geschäftsjahresende 2023 entschieden, die Geschäftsaktivitäten nicht fortzuführen und zu veräußern. Dementsprechend wird der überwiegende Teil des Segments Pflege als aufgegebener Geschäftsbereich dargestellt. Nach dem Vertragsabschluss über 6 Objekte Mitte April des Geschäftsjahres wurde Anfang Oktober 2024 der Verkauf einer weiteren Tranche von 27 Pflegeheimen vereinbart. Der Vollzug der Transaktion wird für Anfang 2025 erwartet. Ein kleiner Teil des ursprünglichen Pflegesegments (25 Objekte, die durch Fremde betrieben werden) mit Segmenterlösen von 17,3 Mio. € im Neunmonatszeitraum 2024 (9M 2023: 17,7 Mio. €) wurde in das Segment Rental überführt. Im Einzelnen entwickelte sich das Adjusted EBT im Berichtszeitraum wie folgt:
Adjusted EBT
Adjusted EBT | ||||||||
in Mio. € | 9M 2023* | 9M 2024 | Veränderung in % | 12M 2023 | ||||
Segmenterlöse Rental | 2.429,3 | 2.481,8 | 2,2 | 3.253,4 | ||||
Aufwendungen für Instandhaltung | -311,1 | -344,8 | 10,8 | -426,2 | ||||
Operative Kosten Rental | -299,6 | -335,1 | 11,8 | -425,5 | ||||
Adjusted EBITDA Rental | 1.818,6 | 1.801,9 | -0,9 | 2.401,7 | ||||
Segmenterlöse Value-add | 904,7 | 1.009,7 | 11,6 | 1.224,7 | ||||
davon externe Erlöse | 94,9 | 149,1 | 57,1 | 130,9 | ||||
davon interne Erlöse | 809,8 | 860,6 | 6,3 | 1.093,8 | ||||
Operative Kosten Value-add | -831,4 | -863,8 | 3,9 | -1.119,2 | ||||
Adjusted EBITDA Value-add | 73,3 | 145,9 | 99,0 | 105,5 | ||||
Segmenterlöse Recurring Sales | 209,1 | 268,3 | 28,3 | 319,3 | ||||
Verkehrswertabgänge bereinigt um periodenfremde Effekte aus | -146,3 | -214,2 | 46,4 | -239,4 | ||||
Bereinigtes Ergebnis Recurring Sales | 62,8 | 54,1 | -13,9 | 79,9 | ||||
Vertriebskosten Recurring Sales | -11,2 | -15,2 | 35,7 | -16,5 | ||||
Adjusted EBITDA Recurring Sales | 51,6 | 38,9 | -24,6 | 63,4 | ||||
Erlöse aus der Veräußerung von Developmentobjekten to sell | 267,9 | 190,6 | -28,9 | 348,6 | ||||
Herstellkosten Development to sell | -233,4 | -136,6 | -41,5 | -300,9 | ||||
Buchwert der veräußerten Vermögenswerte Development to sell | – | -27,8 | – | – | ||||
Rohertrag Development to sell | 34,5 | 26,2 | -24,1 | 47,7 | ||||
Mieterlöse Development | 3,5 | 4,8 | 37,1 | 5,1 | ||||
Operative Kosten Development | -23,1 | -31,0 | 34,2 | -39,6 | ||||
Adjusted EBITDA Development* | 14,9 | 0,0 | -100,0 | 13,2 | ||||
Adjusted EBITDA Total (fortgeführte Geschäftsbereiche)* | 1.958,4 | 1.986,7 | 1,4 | 2.583,8 | ||||
Bereinigtes Netto-Finanzergebnis | -461,8 | -528,7 | 14,5 | -625,1 | ||||
Zwischengewinne/-verluste | 6,6 | -10,0 | – | 17,7 | ||||
Planmäßige Abschreibungen** | -83,0 | -84,1 | 1,3 | -110,2 | ||||
Adjusted EBT (fortgeführte Geschäftsbereiche) | 1.420,2 | 1.363,9 | -4,0 | 1.866,2 | ||||
Adjusted EBT (fortgeführte Geschäftsbereiche) | 1,77 | 1,67 | -5,7 | 2,31 | ||||
Minderheiten | 94,8 | 121,4 | 28,1 | 136,0 | ||||
Adjusted EBT (fortgeführte Geschäftsbereiche) | 1.325,4 | 1.242,5 | -6,3 | 1.730,2 | ||||
Adjusted EBT (fortgeführte Geschäftsbereiche) | 1,65 | 1,52 | -7,9 | 2,12 | ||||
- *Vorjahreswerte 2023 angepasst an aktuelle Kennzahlen- und Segmentdefinition.
- **Abschreibungen auf Konzessionen/Schutzrechte/Lizenzen, selbst erstellte Software, selbst genutzte Immobilien, technische Anlagen und Maschinen sowie andere Anlagen/Betriebs- und Geschäftsausstattung.
- ***Basierend auf der gewichteten durchschnittlichen Anzahl der dividendenberechtigten Aktien.
Per 30. September 2024 beschäftigte Vonovia im fortgeführten Geschäft 12.010 Mitarbeiter (30. September 2023: 11.937).
Zum Ende des 3. Quartals 2024 bewirtschaftete Vonovia ein Portfolio von 541.619 eigenen Wohnungen (Ende des 3. Quartals 2023: 547.998), 163.045 Garagen und Stellplätzen (Ende des 3. Quartals 2023: 165.123) sowie 8.431 gewerblichen Einheiten (Ende des 3. Quartals 2023: 8.737). Hinzu kamen Ende des 3. Quartals 2024 73.358 Wohneinheiten (Ende des 3. Quartals 2023: 70.681), die im Auftrag Dritter bewirtschaftet wurden.