25 Originäre finanzielle Verbindlichkeiten
Originäre finanzielle Verbindlichkeiten
31.12.2024 | 30.06.2025 | ||||||||
in Mio. € | langfristig | kurzfristig | langfristig | kurzfristig | |||||
Originäre finanzielle Verbindlichkeiten | |||||||||
gegenüber Kreditinstituten | 13.189,2 | 1.725,2 | 12.737,0 | 1.893,3 | |||||
gegenüber anderen Kreditgebern | 24.259,1 | 3.205,5 | 23.634,6 | 3.574,0 | |||||
Zinsabgrenzung aus originären finanziellen Verbindlichkeiten | – | 272,0 | – | 164,1 | |||||
37.448,3 | 5.202,7 | 36.371,6 | 5.631,4 | ||||||
Die im 1. Halbjahr 2025 begebenen NOK- und SEK-Unternehmensanleihen sowie die vorhandenen CHF- und GBP-Unternehmensanleihen werden nach den anzuwendenden IFRS-Regelungen zum Stichtagskurs umgerechnet. Unter Berücksichtigung des durch das abgeschlossene Zinssicherungsgeschäft festgeschriebenen Sicherungskurses lägen diese Finanzverbindlichkeiten insgesamt um 2,7 Mio. € (31. Dezember 2024: 19,8 Mio. €) unter dem bilanzierten Wert.
Die Nominalverpflichtungen der Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sowie der Verbindlichkeiten gegenüber anderen Kreditgebern haben sich wie folgt entwickelt:
Nominalverpflichtungen der Verbindlichkeiten
in Mio. € | 31.12.2024 | 30.06.2025 | |||
Unternehmensanleihe (CHF)* | 407,1 | 407,1 | |||
Unternehmensanleihe (GBP)* | 465,1 | 465,1 | |||
Unternehmensanleihe (NOK)* | – | 88,3 | |||
Unternehmensanleihe (SEK)* | 184,0 | 275,2 | |||
Unternehmensanleihe (EMTN)* | 16.650,0 | 15.735,4 | |||
Unternehmensanleihe (EMTN Green Bond)* | 2.136,9 | 1.772,6 | |||
Unternehmensanleihe (EMTN Social Bond)* | 2.925,7 | 3.240,0 | |||
Unternehmensanleihe (Deutsche Wohnen)* | 1.760,7 | 1.171,0 | |||
Namensschuldverschreibungen* | 600,0 | 600,0 | |||
Inhaberschuldverschreibungen* | 1.260,2 | 1.260,2 | |||
Wandelschuldverschreibungen | – | 1.300,0 | |||
Schuldscheindarlehen* | 1.045,0 | 1.045,0 | |||
Hypothekendarlehen** | 15.005,6 | 14.717,1 | |||
42.440,3 | 42.077,0 | ||||
- *Vonovia ist im Rahmen dieser Finanzierung zur Einhaltung bestimmter Finanzkennzahlen („Financial Covenants“) verpflichtet und hat diese auch erfüllt.
- **Vonovia ist für einen Teil der Hypothekendarlehen zur Einhaltung bestimmter Finanzkennzahlen („Financial Covenants“) verpflichtet und hat diese auch erfüllt.
Die Nominalverpflichtungen sind in Höhe von 12.738,7 Mio. € (31. Dezember 2024: 12.963,4 Mio. €) durch Grundschulden sowie weitere Sicherheiten (Kontoverpfändungen, Abtretungen und Verpfändungen von Gesellschaftsanteilen und Bürgschaften der Vonovia SE oder anderer Konzerngesellschaften) gegenüber den Gläubigern gesichert. Bei Nichterfüllung von Zahlungsverpflichtungen dienen die gestellten Sicherheiten der Befriedigung der Ansprüche der Banken.
Rückzahlung von Anleihen aus der EMTN-Daueremission (European Medium Term Notes Program)
Am 31. März 2025 erfolgte die planmäßige Rückzahlung einer Anleihe über 485,4 Mio. €.
Eine weitere Anleihe mit einem ausstehenden Nominalvolumen von 429,2 Mio. € wurde am 29. Juni 2025 ebenfalls planmäßig zurückgezahlt.
Am 6. Juni 2025 erfolgte der Teilrückkauf von Anleihen in einem Gesamtvolumen von 800,0 Mio. €. Dabei wurde eine Anleihe (Social Bond) mit einem Ausgabevolumen von 750,0 Mio. € und einer Laufzeit bis 2027 in Höhe von 435,7 Mio. € (Verkaufspreis 454,3 Mio. €) zurückerworben. Die Anleihe hat einen Kupon von 4,75 %. Eine weitere Anleihe (Green Bond) mit einem Ausgabevolumen von 750,0 Mio. € und einer Laufzeit bis 2030 wurde in Höhe von 364,3 Mio. € (Verkaufspreis 399,5 Mio. €) zurückerworben. Die Anleihe hat einen Kupon von 5,00 %.
Rückzahlung von Anleihen von Deutsche Wohnen
Deutsche Wohnen hat am 30. April 2025 eine Anleihe in Höhe von 589,7 Mio. € planmäßig zurückgeführt.
Anleihen aus der EMTN-Daueremission (European Medium Term Notes Program)
Vonovia hat am 14. April 2025 eine variabel verzinste 2NC1-Anleihe über 750,0 Mio. € begeben. Nach Zinssicherung beträgt der Kupon für ein Jahr 2,89 %.
Fremdwährungsanleihen
Am 1. April 2025 hat Vonovia eine Anleihe über 1,0 Mrd. NOK (ca. 88,3 Mio. €) mit 8-jähriger Laufzeit und einem Kupon von 5,51 % p.a. (4,12 % p.a. nach Währungsabsicherung) begeben.
Am 13. Juni 2025 hat Vonovia zwei in schwedischen Kronen laufende Anleihen (Green Bonds) in einem jeweiligen Volumen von 500,0 Mio. SEK (rund 45,6 Mio. €) begeben. Beide Anleihen haben eine Laufzeit bis Juni 2028. Die erste Anleihe ist variabel verzinst, Vonovia zahlt nach Währungsabsicherung einen fixierten Kupon von 3,0885 %. Die zweite Anleihe wird originär mit einem fixierten Kupon von 3,308 % verzinst, ein Anteil von 200,0 Mio. SEK des Nominalvolumens wurde durch einen Fremdwährungsderivat abgesichert (3,1455 % p.a. nach Währungsabsicherung).
Wandelanleihen
Am 13. Mai 2025 hat Vonovia zwei neue Wandelanleihen mit einem Gesamtvolumen in Höhe von 1,3 Mrd. € platziert. Die erste Anleihe in Höhe von 650,0 Mio. € wird im Mai 2030 fällig und trägt keine periodischen Zinsen. Die zweite Anleihe, ebenfalls im Volumen von 650,0 Mio. €, wird im Mai 2032 fällig und trägt einen Zinskupon von 0,875 % p.a. Die Anleihen sind in Vonovia Aktien wandelbar oder in bar auszugleichen. Aufgrund dieser Anleihebedingungen werden die Wandelanleihen vollständig als Fremdkapital behandelt. Bilanziell werden die Wandlungsrechte als Derivatskomponente vom Schuldgeschäft abgespalten und separat bewertet sowie als Derivat in den finanziellen Verbindlichkeiten ausgewiesen. Bei erfolgsneutraler Ersteinbuchung betrug der Wert des Derivats 143,7 Mio. €. Der Wert zum 30. Juni 2025 beträgt 165,3 Mio. €. Die Fortentwicklung in der Periode seit Erstansatz wurde erfolgswirksam in Höhe von 21,6 Mio. € im übrigen Zinsergebnis aus Derivaten erfasst.
Besicherte Finanzierungen Deutsche Wohnen
Im Teilkonzern Deutsche Wohnen waren zum 30. Juni 2025 besicherte Finanzierungen von rund 582 Mio. € zur Rückzahlung fällig. Davon wurden 338,0 Mio. € mit denselben Darlehensgebern refinanziert, die restlichen 244,0 Mio. € wurden zurückgezahlt.