Ertragslage
Überblick
Bei der Analyse der Ertragslage ist zu berücksichtigen, dass die Zahlen für das 1. Halbjahr 2022 nur eine eingeschränkte Vorjahresvergleichbarkeit zulassen, da das Zahlenwerk der Deutsche Wohnen erst seit dem 30. September 2021 in den Konzernabschluss der Vonovia einbezogen ist.
Im 1. Halbjahr 2022 haben sich erste moderate Auswirkungen des Ukraine-Kriegs, insbesondere bei den Energie- und Baukosten, im Zwischenabschluss niedergeschlagen. Geringfügige Auswirkungen zeigte auch die weiterhin anhaltende Corona-Pandemie, insbesondere im Value-add-Segment.
Insgesamt verzeichnete Vonovia im 1. Halbjahr 2022 eine stabile Geschäftsentwicklung.
Per 30. Juni 2022 beschäftigte Vonovia 15.845 Mitarbeiter (30.06.2021: 10.793).
Die nachstehenden Kennzahlen geben einen Überblick über die Ertragslage von Vonovia im 1. Halbjahr 2022 und die relevanten Werttreiber.
Entwicklung der Ertragslage
|
in Mio. € |
H1 2021 |
H1 2022 |
Veränderung in % |
12M 2021 |
||||
|
Segmenterlöse Total |
2.312,3 |
3.111,0 |
34,5 |
5.179,9 |
||||
|
Segmenterlöse Rental |
1.170,5 |
1.188,7 |
1,6 |
2.361,6 |
||||
|
Segmenterlöse Value-add |
557,4 |
618,6 |
11,0 |
1.165,8 |
||||
|
Segmenterlöse Recurring Sales |
327,8 |
268,6 |
-18,1 |
477,0 |
||||
|
Segmenterlöse Development |
256,6 |
456,9 |
78,1 |
867,8 |
||||
|
Segmenterlöse Deutsche Wohnen |
– |
578,2 |
– |
307,7 |
||||
|
Adjusted EBITDA Total |
1.021,8 |
1.402,0 |
37,2 |
2.269,3 |
||||
|
Adjusted EBITDA Rental |
823,8 |
822,6 |
-0,1 |
1.648,0 |
||||
|
Adjusted EBITDA Value-add |
79,2 |
78,5 |
-0,9 |
148,8 |
||||
|
Adjusted EBITDA Recurring Sales |
83,5 |
74,1 |
-11,3 |
114,0 |
||||
|
Adjusted EBITDA Development |
35,3 |
85,4 |
>100 |
187,7 |
||||
|
Adjusted EBITDA Deutsche Wohnen |
– |
341,4 |
– |
170,8 |
||||
|
Group FFO |
779,8 |
1.062,9 |
36,3 |
1.672,0 |
||||
|
Monatliche Ist-Miete Vonovia in €/m² |
7,29 |
7,44 |
2,1 |
7,33 |
||||
|
Monatliche Ist-Miete Vonovia ohne Deutsche Wohnen in €/m² |
7,29 |
7,44 |
2,1 |
7,38 |
||||
|
Monatliche Ist-Miete Deutsche Wohnen in €/m² |
– |
7,42 |
– |
7,20 |
||||
|
Durchschnittliche Fläche eigener Wohnungen im Berichtszeitraum |
26.500 |
34.616 |
30,6 |
28.784 |
||||
|
Durchschnittliche Anzahl eigener Wohnungen (Anzahl WE) |
414.798 |
551.390 |
32,9 |
452.868 |
||||
|
Leerstandsquote Vonovia in % |
2,7 |
2,2 |
-0,5 pp |
2,2 |
||||
|
Leerstandsquote Vonovia ohne Deutsche Wohnen in % |
2,7 |
2,4 |
-0,3 pp |
2,4 |
||||
|
Leerstandsquote Deutsche Wohnen in % |
– |
1,8 |
– |
1,7 |
||||
|
Instandhaltungsaufwand und substanzwahrende Investitionen Rental (€/m²) |
10,99 |
11,36 |
3,4 |
25,18 |
||||
|
davon Instandhaltungsaufwand (€/m²) |
6,17 |
6,37 |
3,2 |
12,57 |
||||
|
davon substanzwahrende Investitionen (€/m²) |
4,82 |
4,99 |
3,5 |
12,61 |
||||
|
Anzahl erworbener Einheiten |
166 |
893 |
>100 |
155.145 |
||||
|
Anzahl verkaufter Einheiten |
2.184 |
17.551 |
>100 |
6.870 |
||||
|
davon Recurring Sales |
1.865 |
1.253 |
-32,8 |
2.747 |
||||
|
davon Non-core Disposals |
319 |
4.540 |
>100 |
723 |
||||
|
davon Deutsche Wohnen |
– |
11.758 |
– |
3.400 |
||||
|
Anzahl neu gebauter Wohnungen |
841 |
1.088 |
29,4 |
2.200 |
||||
|
davon für den eigenen Bestand |
389 |
496 |
27,5 |
1.373 |
||||
|
davon für den Verkauf an Dritte |
452 |
592 |
31,0 |
827 |
||||
|
davon Deutsche Wohnen |
– |
– |
– |
– |
||||
|
Mitarbeiter (Anzahl zum 30. Juni/ |
10.793 |
15.845 |
46,8 |
15.871 |
||||
Die Segmenterlöse Total der Vonovia Gruppe entwickelten sich von 2.312,3 Mio. € im 1. Halbjahr 2021 um 34,5 % auf 3.111,0 Mio. € im 1. Halbjahr 2022. Zu dem Anstieg hat im Wesentlichen Deutsche Wohnen mit einem Volumen von 578,2 Mio. € im Jahr 2022 beigetragen.
Segmenterlöse Total
Segmenterlöse Total | ||||||||
in Mio. € | H1 2021 | H1 2022 | Veränderung in % | 12M 2021 | ||||
Mieteinnahmen Konzern | 1.171,7 | 1.572,9 | 34,2 | 2.571,9 | ||||
Andere Erlöse aus der Immobilienbewirtschaftung, soweit nicht in den operativen Kosten Rental verrechnet | 27,2 | 206,2 | >100 | 141,7 | ||||
Erlöse aus der Veräußerung von Immobilien, soweit diese auf Recurring Sales entfallen | 327,8 | 278,0 | -15,2 | 477,2 | ||||
Interne Erlöse Value-add | 529,5 | 576,4 | 8,9 | 1.107,2 | ||||
Erlöse aus der Veräußerung von Immobilienvorräten | 191,7 | 380,5 | 98,5 | 519,6 | ||||
Fair Value Development to hold | 64,4 | 97,0 | 50,6 | 362,3 | ||||
Segmenterlöse Total | 2.312,3 | 3.111,0 | 34,5 | 5.179,9 | ||||
In nachfolgender Übersicht sind die weiteren wesentlichen Kennzahlen der Ertragslage und deren Überleitung zur Steuerungskennzahl Group FFO dargestellt:
Group FFO
Group FFO | ||||||||
in Mio. € | H1 2021 | H1 2022 | Veränderung in % | 12M 2021 | ||||
Segmenterlöse Rental | 1.170,5 | 1.188,7 | 1,6 | 2.361,6 | ||||
Aufwendungen für Instandhaltung | -163,4 | -166,8 | 2,1 | -332,7 | ||||
Operative Kosten Rental | -183,3 | -199,3 | 8,7 | -380,9 | ||||
Adjusted EBITDA Rental | 823,8 | 822,6 | -0,1 | 1.648,0 | ||||
Segmenterlöse Value-add | 557,4 | 618,6 | 11,0 | 1.165,8 | ||||
davon externe Erlöse | 27,9 | 42,2 | 51,3 | 58,6 | ||||
davon interne Erlöse | 529,5 | 576,4 | 8,9 | 1.107,2 | ||||
Operative Kosten Value-add | -478,2 | -540,1 | 12,9 | -1.017,0 | ||||
Adjusted EBITDA Value-add | 79,2 | 78,5 | -0,9 | 148,8 | ||||
Segmenterlöse Recurring Sales | 327,8 | 268,6 | -18,1 | 477,0 | ||||
Verkehrswertabgänge bereinigt um periodenfremde Effekte aus zur Veräußerung gehaltenen Immobilien Recurring Sales | -236,4 | -186,9 | -20,9 | -343,7 | ||||
Bereinigtes Ergebnis Recurring Sales | 91,4 | 81,7 | -10,6 | 133,3 | ||||
Vertriebskosten Recurring Sales | -7,9 | -7,6 | -3,8 | -19,3 | ||||
Adjusted EBITDA Recurring Sales | 83,5 | 74,1 | -11,3 | 114,0 | ||||
Erlöse aus der Veräußerung von Developmentobjekten to sell | 191,7 | 358,4 | 87,0 | 503,7 | ||||
Herstellkosten Development to sell | -160,2 | -287,1 | 79,2 | -367,2 | ||||
Rohertrag Development to sell | 31,5 | 71,3 | >100 | 136,5 | ||||
Fair Value Development to hold | 64,4 | 97,1 | 50,8 | 362,3 | ||||
Herstellkosten Development to hold* | -45,5 | -68,2 | 49,9 | -277,4 | ||||
Rohertrag Development to hold | 18,9 | 28,9 | 52,9 | 84,9 | ||||
Mieterlöse Development | 0,5 | 1,4 | >100 | 1,8 | ||||
Operative Kosten Development | -15,6 | -16,2 | 3,8 | -35,5 | ||||
Adjusted EBITDA Development | 35,3 | 85,4 | >100 | 187,7 | ||||
Adjusted EBITDA Deutsche Wohnen | – | 341,4 | – | 170,8 | ||||
Adjusted EBITDA Total | 1.021,8 | 1.402,0 | 37,2 | 2.269,3 | ||||
Zinsaufwand FFO | -163,8 | -236,4 | 44,3 | -397,7 | ||||
Laufende Ertragsteuern FFO | -43,3 | -60,1 | 38,8 | -65,2 | ||||
Konsolidierung** | -34,9 | -42,6 | 22,1 | -97,1 | ||||
Group FFO | 779,8 | 1.062,9 | 36,3 | 1.709,3 | ||||
Group FFO nach nicht beherrschenden Anteilseignern | 769,3 | 1.021,9 | 32,8 | 1.669,3 | ||||
- * Ohne Berücksichtigung von aktivierten Fremdkapitalzinsen H1 2022 in Höhe von 0,0 Mio. € (H1 2021: 0,0 Mio. €), 12M 2021: 0,9 Mio. €.
- ** Basierend auf der neuen Definition 2022 ohne Eliminierung IFRS 16-Effekt, davon Zwischengewinne H1 2022: -13,7 Mio. € (H1 2021: -16,0 Mio. €), 12M 2021: -37,8 Mio. €, Rohertrag Development to hold H1 2022: -28,9 Mio. € (H1 2021: -18,9 Mio. €), 12M 2021: -84,9 Mio. €, 12M 2021: FFO-at-equity-Effekt Deutsche Wohnen: 25,6 Mio. €.
Zum 30. Juni 2022 bewirtschaftete Vonovia ein Portfolio (inklusive Deutsche Wohnen) von 549.484 eigenen Wohnungen (30.06.2021: 414.068), 163.558 Garagen und Stellplätzen (30.06.2021: 138.650) sowie 8.873 gewerblichen Einheiten (30.06.2021: 6.515). Die Standorte erstreckten sich dabei auf 636 Städte und Gemeinden (30.06.2021: 625) in Deutschland, Schweden und Österreich. Hinzu kommen 72.362 Wohneinheiten (30.06.2021: 71.671), die im Auftrag Dritter bewirtschaftet werden.