Ertragslage
Überblick
Im 1. Halbjahr 2024 verzeichnete Vonovia insgesamt eine erwartungsgemäße Geschäftsentwicklung.
Das Kerngeschäft im Segment Rental zeichnete sich durch eine hohe Nachfrage nach Mietwohnungen sowie eine positive Mietenentwicklung aus. Das Segment Value-add verzeichnete einen moderaten Ergebnisanstieg. Für die übrigen Segmente haben sich die Rahmenbedingungen im zweiten Quartal angesichts höherer Transaktionsvolumina und einer sich abzeichnenden Bodenbildung bei den Immobilienwerten weiter verbessert.
Bei der Analyse der Berichtszahlen ist zu berücksichtigen, dass die Vorjahreszahlen vergleichbar gemäß der aktuellen Segmentierung ausgewiesen werden.
Der Verkauf der Geschäftsaktivitäten Pflege wurde durch den Vorstand von Deutsche Wohnen initiiert und es wird weiterhin ein Verkauf vor Dezember 2024 erwartet. Dementsprechend wird der überwiegende Teil des Segments Pflege als aufgegebener Geschäftsbereich dargestellt. Ein kleiner Teil des ursprünglichen Pflegesegments (25 Objekte, die durch Fremde betrieben werden) mit Segmenterlösen von 11,5 Mio. € im 1. Halbjahr 2024 (1. Halbjahr 2023: 12,2 Mio. €) wurde in das Segment Rental überführt.
Die nachfolgenden Kennzahlen geben einen Überblick über die Ertragslage von Vonovia und weitere Werttreiber im Berichtszeitraum.
Entwicklung der Ertragslage
in Mio. € | H1 2023* | H1 2024 | Veränderung in % | 12M 2023 | ||||
Adjusted EBITDA Total (fortgeführte Geschäftsbereiche)* | 1.299,8 | 1.266,5 | -2,6 | 2.583,8 | ||||
Adjusted EBITDA Rental | 1.209,0 | 1.191,6 | -1,4 | 2.401,7 | ||||
Adjusted EBITDA Value-add | 44,1 | 56,8 | 28,8 | 105,5 | ||||
Adjusted EBITDA Recurring Sales | 37,0 | 22,2 | -40,0 | 63,4 | ||||
Adjusted EBITDA Development* | 9,7 | -4,1 | – | 13,2 | ||||
Adjusted EBITDA der aufgegebenen Geschäftsbereiche | 24,2 | 25,1 | 3,7 | 53,9 | ||||
Adjusted EBT (fortgeführte Geschäftsbereiche) | 945,8 | 887,2 | -6,2 | 1.866,2 | ||||
Operating Free Cash-Flow | 764,5 | 800,3 | 4,7 | 1.414,8 | ||||
Monatliche Ist-Miete in €/m² | 7,58 | 7,86 | 3,7 | 7,74 | ||||
Durchschnittliche Fläche eigener Wohnungen | 34.379 | 34.118 | -0,8 | 34.349 | ||||
Durchschnittliche Anzahl eigener Wohnungen | 548.332 | 544.266 | -0,7 | 547.905 | ||||
Leerstandsquote in % | 2,2 | 2,2 | – | 2,0 | ||||
Instandhaltungsaufwand und substanzwahrende | 9,12 | 9,74 | 6,8 | 21,03 | ||||
davon Instandhaltungsaufwand (€/m²) | 6,02 | 6,60 | 9,6 | 12,41 | ||||
davon substanzwahrende Investitionen (€/m²)* | 3,10 | 3,14 | 1,3 | 8,62 | ||||
Anzahl erworbener Einheiten | 63 | – | -100,0 | 63 | ||||
Anzahl verkaufter Einheiten | 1.282 | 3.869 | >100 | 3.838 | ||||
davon Recurring Sales | 628 | 921 | 46,7 | 1.590 | ||||
davon Non Core/Sonstiges | 654 | 2.948 | >100 | 2.248 | ||||
Anzahl neu gebauter Wohnungen | 1.193 | 1.655 | 38,7 | 2.425 | ||||
davon für den eigenen Bestand | 962 | 637 | -33,8 | 1.309 | ||||
davon für den Verkauf an Dritte | 231 | 1.018 | >100 | 1.116 | ||||
CO₂-Intensität in Deutschland in kg CO₂e/m² | 32,6 | 31,5 | -3,4 | 31,7 | ||||
Mitarbeiter, Anzahl (zum 30. Juni/31. Dezember)* | 11.891 | 12.087 | 1,6 | 11.977 | ||||
- *Vorjahreswerte 2023 angepasst an aktuelle Kennzahlen- und Segmentdefinition.
Im Einzelnen entwickelte sich das Adjusted EBT im Berichtszeitraum wie folgt:
Adjusted EBT
Adjusted EBT | ||||||||
in Mio. € | H1 2023* | H1 2024 | Veränderung in % | 12M 2023 | ||||
Segmenterlöse Rental | 1.618,6 | 1.650,4 | 2,0 | 3.253,4 | ||||
Aufwendungen für Instandhaltung | -206,9 | -225,3 | 8,9 | -426,2 | ||||
Operative Kosten Rental | -202,7 | -233,5 | 15,2 | -425,5 | ||||
Adjusted EBITDA Rental | 1.209,0 | 1.191,6 | -1,4 | 2.401,7 | ||||
Segmenterlöse Value-add | 619,8 | 635,3 | 2,5 | 1.224,7 | ||||
davon externe Erlöse | 66,4 | 59,9 | -9,8 | 130,9 | ||||
davon interne Erlöse | 553,4 | 575,4 | 4,0 | 1.093,8 | ||||
Operative Kosten Value-add | -575,7 | -578,5 | 0,5 | -1.119,2 | ||||
Adjusted EBITDA Value-add | 44,1 | 56,8 | 28,8 | 105,5 | ||||
Segmenterlöse Recurring Sales | 141,4 | 163,9 | 15,9 | 319,3 | ||||
Verkehrswertabgänge bereinigt um periodenfremde | -97,1 | -132,0 | 35,9 | -239,4 | ||||
Bereinigtes Ergebnis Recurring Sales | 44,3 | 31,9 | -28,0 | 79,9 | ||||
Vertriebskosten Recurring Sales | -7,3 | -9,7 | 32,9 | -16,5 | ||||
Adjusted EBITDA Recurring Sales | 37,0 | 22,2 | -40,0 | 63,4 | ||||
Erlöse aus der Veräußerung von | 218,3 | 70,1 | -67,9 | 348,6 | ||||
Herstellkosten Development to sell | -195,7 | -59,6 | -69,5 | -300,9 | ||||
Rohertrag Development to sell | 22,6 | 10,5 | -53,5 | 47,7 | ||||
Mieterlöse Development | 2,3 | 3,1 | 34,8 | 5,1 | ||||
Operative Kosten Development | -15,2 | -17,7 | 16,4 | -39,6 | ||||
Adjusted EBITDA Development* | 9,7 | -4,1 | – | 13,2 | ||||
Adjusted EBITDA Total (fortgeführte Geschäftsbereiche)* | 1.299,8 | 1.266,5 | -2,6 | 2.583,8 | ||||
Bereinigtes Netto-Finanzergebnis | -304,2 | -320,5 | 5,4 | -625,1 | ||||
Zwischengewinne/-verluste | 5,1 | -2,9 | – | 17,7 | ||||
Planmäßige Abschreibungen** | -54,9 | -55,9 | 1,8 | -110,2 | ||||
Adjusted EBT (fortgeführte Geschäftsbereiche) | 945,8 | 887,2 | -6,2 | 1.866,2 | ||||
Adjusted EBT (fortgeführte Geschäftsbereiche) | 1,19 | 1,09 | -8,3 | 2,31 | ||||
Minderheiten | 63,3 | 82,9 | 31,0 | 136,0 | ||||
Adjusted EBT (fortgeführte Geschäftsbereiche) | 882,5 | 804,3 | -8,9 | 1.730,2 | ||||
Adjusted EBT (fortgeführte Geschäftsbereiche) | 1,11 | 0,99 | -10,9 | 2,12 | ||||
- *Vorjahreswerte 2023 angepasst an aktuelle Kennzahlen- und Segmentdefinition.
- **Abschreibungen auf Konzessionen/Schutzrechte/Lizenzen, selbst erstellte Software, selbstgenutzte Immobilien, technische Anlagen und Maschinen sowie andere Anlagen/Betriebs- und Geschäftsausstattung.
- ***Basierend auf der gewichteten durchschnittlichen Anzahl der dividendenberechtigten Aktien.
Per 30. Juni 2024 beschäftigte Vonovia im fortgeführten Geschäft 12.087 Mitarbeiter (30. Juni 2023: 11.891).
Zum Ende des 1. Halbjahres 2024 bewirtschaftete Vonovia ein Portfolio von 542.881 eigenen Wohnungen (Ende des 1. Halbjahres 2023: 548.080), 163.552 Garagen und Stellplätzen (Ende des 1. Halbjahres 2023: 165.085) sowie 8.507 gewerblichen Einheiten (Ende des 1. Halbjahres 2023: 8.779). Hinzu kamen 71.697 Wohneinheiten (Ende des 1. Halbjahres 2023: 70.436), die im Auftrag Dritter bewirtschaftet wurden.