Ertragslage
Überblick
Die nachfolgenden Kennzahlen geben einen Überblick über die Entwicklung der Ertragslage von Vonovia im Jahr 2021 und deren Werttreiber. Zur eingeschränkten Vergleichbarkeit der Vorjahreswerte verweisen wir auf die im Kapitel zur Gesamtentwicklung des Konzerns getroffenen Erläuterungen.
Entwicklung der Ertragslage
in Mio. € | 2020 | 2021 | Veränderung in % | |||
Segmenterlöse Total | 4.370,0 | 5.179,9 | 18,5 | |||
Segmenterlöse Rental | 2.285,9 | 2.361,6 | 3,3 | |||
Segmenterlöse Value-add | 1.104,6 | 1.165,8 | 5,5 | |||
Segmenterlöse Recurring Sales | 382,4 | 477,0 | 24,7 | |||
Segmenterlöse Development | 597,1 | 867,8 | 45,3 | |||
Segmenterlöse Deutsche Wohnen | – | 307,7 | – | |||
Adjusted EBITDA Total | 1.909,8 | 2.269,3 | 18,8 | |||
Adjusted EBITDA Rental | 1.554,2 | 1.648,0 | 6,0 | |||
Adjusted EBITDA Value-add | 152,3 | 148,8 | -2,3 | |||
Adjusted EBITDA Recurring Sales | 92,4 | 114,0 | 23,4 | |||
Adjusted EBITDA Development | 110,9 | 187,7 | 69,3 | |||
Adjusted EBITDA Deutsche Wohnen | – | 170,8 | – | |||
Group FFO | 1.348,2 | 1.672,0 | 24,0 | |||
Monatliche Ist-Miete Vonovia in €/m² | 7,16 | 7,33 | 2,4 | |||
Monatliche Ist-Miete Vonovia ohne Deutsche Wohnen in €/m² | 7,16 | 7,38 | 3,1 | |||
Monatliche Ist-Miete Deutsche Wohnen in €/m² | – | 7,20 | – | |||
Durchschnittliche Fläche eigener Wohnungen im Berichtszeitraum (in Tsd. m²) | 26.532 | 28.784 | 8,5 | |||
Durchschnittliche Anzahl eigener Wohnungen (Anzahl WE) | 414.931 | 452.868 | 9,1 | |||
Leerstandsquote Vonovia in % | 2,4 | 2,2 | -0,2 pp | |||
Leerstandsquote Vonovia ohne Deutsche Wohnen in % | 2,4 | 2,4 | – | |||
Leerstandsquote Deutsche Wohnen in % | – | 1,7 | – | |||
Instandhaltungsaufwand und substanzwahrende Investitionen Rental (€/m²) | 22,31 | 25,18 | 12,9 | |||
davon Instandhaltungsaufwand (€/m²) | 12,10 | 12,57 | 3,9 | |||
davon substanzwahrende Investitionen (€/m²) | 10,21 | 12,61 | 23,5 | |||
Anzahl erworbener Einheiten | 1.711 | 155.145 | >100 | |||
Anzahl verkaufter Einheiten | 3.677 | 6.870 | 86,8 | |||
davon Recurring Sales | 2.442 | 2.747 | 12,5 | |||
davon Non-core Disposals | 1.235 | 723 | -41,5 | |||
davon Deutsche Wohnen | – | 3.400 | – | |||
Anzahl neu gebauter Wohnungen | 2.088 | 2.200 | 5,4 | |||
davon für den eigenen Bestand | 1.442 | 1.373 | -4,8 | |||
davon für den Verkauf an Dritte | 646 | 827 | 28,0 | |||
davon Deutsche Wohnen | – | – | – | |||
Mitarbeiter (Anzahl zum 31. Dezember) | 10.622 | 15.871 | 49,4 | |||
Zum Jahresende 2021 bewirtschaftete Vonovia ein Portfolio von 565.334 eigenen Wohnungen (2020: 415.688), 168.015 Garagen und Stellplätzen (2020: 139.429) sowie 9.289 gewerblichen Einheiten (2020: 6.564).
Segmenterlöse Total
Segmenterlöse Total | ||||||
in Mio. € | 2020 | 2021 | Veränderung in % | |||
Mieteinnahmen Konzern | 2.288,5 | 2.571,9 | 12,4 | |||
Andere Erlöse aus der Immobilienbewirtschaftung soweit nicht in den operativen Kosten Rental verrechnet | 50,2 | 141,7 | >100 | |||
Erlöse aus der Veräußerung von Immobilien soweit diese auf Recurring Sales entfallen | 382,4 | 477,2 | 24,8 | |||
Interne Erlöse Value-add | 1.053,0 | 1.107,2 | 5,1 | |||
Erlöse aus der Veräußerung von Immobilienvorräten (Development) | 297,7 | 519,6 | 74,5 | |||
Fair Value Development to hold | 298,2 | 362,3 | 21,5 | |||
Segmenterlöse Total | 4.370,0 | 5.179,9 | 18,5 | |||
Im Geschäftsjahr 2021 stiegen die Segmenterlöse Total von 4.370,0 Mio. € um 18,5 % auf 5.179,9 Mio. € an. Maßgeblich für diesen Anstieg waren im Wesentlichen die Erlöse aus der Veräußerung von Immobilienvorräten (Development), die zusätzlichen Mieteinnahmen durch Deutsche Wohnen im 4. Quartal 2021 sowie das organische Wachstum durch Neubau und Modernisierung im Vonovia Portfolio. Im 4. Quartal 2021 hat Deutsche Wohnen insgesamt mit einem Volumen in Höhe von 307,7 Mio. € zu den Segmenterlösen beigetragen.
Das Adjusted EBITDA Total stieg um 359,5 Mio. € von 1.909,8 Mio. € im Geschäftsjahr 2020 auf 2.269,3 Mio. € im Jahr 2021 an. Dazu trug Deutsche Wohnen im 4. Quartal 2021 mit einem Volumen in Höhe von 170,8 Mio. € bei. Das Adjusted EBITDA Rental stieg um 6,0 % von 1.554,2 Mio. € im Jahr 2020 auf 1.648,0 Mio. € im Jahr 2021 an. Das Adjusted EBITDA Value-add lag mit 148,8 Mio. € im Jahr 2021 2,3 % unter dem Vojahreswert von 152,3 Mio. €. Das Adjusted EBITDA Recurring Sales lag mit 114,0 Mio. € 23,4 % über dem Vorjahreswert von 92,4 Mio. €. Das Adjusted EBITDA Development lag 2021, im Wesentlichen bedingt durch den Global Exit eines Projektes im Bereich to sell, mit 187,7 Mio. € deutlich über dem Vorjahreswert von 110,9 Mio. €.
Der Group FFO stieg von 1.348,2 Mio. € im Jahr 2020 um 24,0 % auf 1.672,0 Mio. € im Jahr 2021 an. Davon entfielen 137,5 Mio. € auf Deutsche Wohnen, wobei hier akquisitionsbedingte FFO-Zinsen in Höhe von 20,8 Mio. € und gegenläufig der At-equity-FFO-Beitrag von 25,6 Mio. € berücksichtigt sind.