Überleitungsrechnungen
Das Finanzergebnis (ohne Erträge aus übrigen Beteiligungen) veränderte sich von -262,3 Mio. € im Geschäftsjahr 2022 auf -454,9 Mio. € im Jahr 2023.
Aus dem Finanzergebnis leitet sich der Zinsaufwand FFO wie folgt ab:
Überleitung Finanzergebnis – Zinsaufwand FFO
Überleitung Finanzergebnis/Zinsaufwand FFO | ||||||
Mio. € | 2022* | 2023 | Veränderung in % | |||
Zinserträge | 115,5 | 227,8 | 97,2 | |||
Zinsaufwendungen | -366,9 | -810,2 | >100 | |||
Sonstiges Finanzergebnis ohne Beteiligungsergebnis | -10,9 | 127,5 | – | |||
Finanzergebnis** | -262,3 | -454,9 | 73,4 | |||
Anpassungen: | ||||||
Sonstiges Finanzergebnis ohne Beteiligungsergebnis | 10,9 | -127,5 | – | |||
Effekte aus der Bewertung von Zins- und Währungsderivaten | -152,5 | 52,4 | – | |||
Vorfälligkeitsentschädigung und Bereitstellungszinsen | 12,6 | 8,9 | -29,4 | |||
Effekte aus der Bewertung originärer Finanzinstrumente | -77,8 | -12,8 | -83,5 | |||
Zinsanteil Zuführungen Rückstellungen | 6,4 | 22,0 | >100 | |||
Zinsabgrenzungen/Sonstige Effekte | -38,6 | -138,8 | >100 | |||
Zinszahlungssaldo | -501,3 | -650,7 | 29,8 | |||
Korrektur IFRS 16 Leasing | 12,2 | 14,5 | 18,9 | |||
Korrektur Finanzerträge aus Beteiligungen an anderen | 7,9 | 5,8 | -26,6 | |||
Korrektur Zinszahlungen wegen Steuern | -0,7 | – | -100,0 | |||
Korrektur Zinsabgrenzungen | -10,7 | 10,8 | – | |||
Zinsaufwand FFO | -492,6 | -619,6 | 25,8 | |||
- *Vorjahreswerte 2022 angepasst an aktuelle Kennzahlen- und Segmentdefinition -> [A2] Anpassung der Vorjahresangaben.
- **Ohne Erträge aus übrigen Beteiligungen.
Im Geschäftsjahr 2023 lag das Periodenergebnis bei -6.756,2 Mio. € (2022: -669,4 Mio. €). Dies ist im Wesentlichen auf das Ergebnis aus der Bewertung von Investment Properties in Höhe von -10.651,2 Mio. € (2022: 1.177,6 Mio. €) zurückzuführen.
Das Periodenergebnis leitet sich gemäß nachfolgender Darstellung zum Group FFO über:
Überleitung Periodenergebnis – Group FFO
Überleitung Periodenergebnis/Group FFO | ||||||
in Mio. € | 2022** | 2023 | Veränderung in % | |||
Periodenergebnis | -669,4 | -6.756,2 | >100 | |||
Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen | 94,6 | 148,1 | 56,6 | |||
Ergebnis aus fortgeführten Geschäftsbereichen | -574,8 | -6.608,1 | >100 | |||
Finanzergebnis* | 262,3 | 454,9 | 73,4 | |||
Ertragsteuern | -29,8 | -2.577,1 | >100 | |||
Abschreibungen und Wertminderungen (inkl. Abschreibungen auf finanzielle Vermögenswerte/Vorratsvermögen) | 1.204,3 | 444,4 | -63,1 | |||
Ergebnis aus nach der Equity-Methode bilanzierten Finanzanlagen | 436,6 | 75,7 | -82,7 | |||
Ergebnis aus der Bewertung von Investment Properties | 1.177,6 | 10.651,2 | >100 | |||
Sondereinflüsse | 127,4 | 147,9 | 16,1 | |||
Effekte aus zur Veräußerung gehaltenen Immobilien | 52,3 | 6,3 | -88,0 | |||
Finanzerträge aus Beteiligungen an anderen Wohnungsunternehmen | -7,9 | -5,8 | -26,6 | |||
Sonstiges | -37,2 | 12,1 | – | |||
Zwischenverluste | -4,7 | -17,7 | >100 | |||
Adjusted EBITDA Total (fortgeführte Geschäftsbereiche)** | 2.606,1 | 2.583,8 | -0,9 | |||
Zinsaufwand FFO*** | -492,6 | -619,6 | 25,8 | |||
Laufende Ertragsteuern FFO | -136,6 | -180,3 | 32,0 | |||
Zwischenverluste | 4,7 | 17,7 | >100 | |||
Group FFO (fortgeführte Geschäftsbereiche)** | 1.981,6 | 1.801,6 | -9,1 | |||
Group FFO pro Aktie (fortgeführte Geschäftsbereiche) | 2,51 | 2,23 | -11,1 | |||
Group FFO nach nicht beherrschenden Anteilseignern | 1.895,0 | 1.717,8 | -9,4 | |||
Group FFO nach nicht beherrschenden Anteilseignern | 2,40 | 2,13 | -11,4 | |||
- *Ohne Erträge aus übrigen Beteiligungen.
- **Vorjahreswerte 2022 angepasst an aktuelle Kennzahlen- und Segmentdefinition -> [A2] Anpassung der Vorjahresangaben.
- ***Inkl. Finanzerträge aus Beteiligungen an anderen Wohnungsunternehmen.
- ****Basierend auf der gewichteten durchschnittlichen Anzahl der dividendenberechtigten Aktien.
Im Geschäftsjahr 2024 wird der Group FFO als wesentliche Steuerungsgröße durch das Adjusted EBT ersetzt. Es leitet sich wie folgt aus dem Adjusted EBITDA Total (fortgeführte Geschäftsbereiche) über:
Überleitung Adjusted EBITDA Total – Adjusted EBT
Überleitung Adjusted EBITDA Total/Adjusted EBT | ||||||
in Mio. € | 2022 | 2023 | Veränderung in % | |||
Adjusted EBITDA Total (fortgeführte Geschäftsbereiche) | 2.606,1 | 2.583,8 | -0,9 | |||
Bereinigtes Netto-Finanzergebnis | -486,0 | -625,1 | 28,6 | |||
Zwischenverluste | 4,7 | 17,7 | >100 | |||
Planmäßige Abschreibungen* | -127,5 | -110,2 | -13,6 | |||
Adjusted EBT | 1.997,3 | 1.866,2 | -6,6 | |||
Adjusted EBT pro Aktie** | 2,53 | 2,31 | -8,6 | |||
- *Abschreibungen auf Konzessionen/Schutzrechte/Lizenzen, selbst erstellte Software, selbstgenutzte Immobilien, technische Anlagen und Maschinen, sowie andere Anlagen/Betriebs- und Geschäftsausstattung.
- **Basierend auf der gewichteten durchschnittlichen Anzahl der dividendenberechtigten Aktien.
Der Operative Free Cash-Flow (OFCF) stellt sich wie folgt dar:
Überleitung Adjusted EBT – Operating Free Cash-Flow
Überleitung Adjusted EBT/Operating Free Cash-Flow | ||||||
in Mio. € | 2022 | 2023 | Veränderung in % | |||
Adjusted EBT | 1.997,3 | 1.866,2 | -6,6 | |||
Planmäßige Abschreibungen | 127,5 | 110,2 | -13,6 | |||
Veränderung des Nettoumlaufvermögens (Working Capital) gem. Kapitalflussrechnung (bereinigt um Sonderzahlungseffekte) | -106,6 | -340,2 | >100 | |||
Buchwertabgänge Recurring Sales | 391,6 | 239,4 | -38,9 | |||
Substanzwahrende Investitionen | -412,6 | -296,3 | -28,2 | |||
Dividenden und Auszahlungen an Nicht-beherrschende | -41,7 | -40,5 | -2,9 | |||
Ertragsteuerzahlungen gem. Kapitalflussrechnung (bereinigt um Ertragsteuern des Nicht-Kerngeschäfts) | -134,1 | -124,0 | -7,6 | |||
Operating Free Cash-Flow | 1.821,4 | 1.414,8 | -22,3 | |||