53 Zusätzliche Angaben zu den Finanzinstrumenten
Zusätzliche Angaben zu den Finanzinstrumenten – Geschäftsjahr
Wertansatz Bilanz in | |||||||||||||||||||
Bewertungskategorien und Klassen: | Buchwerte 31.12.2023 | Fortgeführte Anschaffungskosten | Fair Value erfolgswirksam | Fair Value erfolgs- neutral ohne Reklassifizierung | Hedge Accounting keine Bewertungskategorie des IFRS 9 | Wertansatz Bilanz nach IAS 28/IFRS 16 | Fair Value 31.12.2023 | Fair-Value- Hierarchiestufe | |||||||||||
Vermögenswerte | |||||||||||||||||||
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | |||||||||||||||||||
Kassenbestände und Bankguthaben | 1.374,4 | 1.374,4 | 1.374,4 | n.a. | |||||||||||||||
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 593,2 | 593,2 | 593,2 | n.a. | |||||||||||||||
Finanzielle Vermögenswerte | |||||||||||||||||||
Beteiligungen, die at-equity bewertet | 157,9 | 157,9 | n.a. | ||||||||||||||||
Forderungen aus Finanzierungsleasing | 15,7 | 15,7 | n.a. | ||||||||||||||||
Sonstige kurzfristige finanzielle Forderungen aus dem Finanzverkehr* | 318,1 | 318,1 | 318,1 | 2 | |||||||||||||||
Ausleihungen an übrige Beteiligungen | 187,6 | 187,6 | 191,5 | 2 | |||||||||||||||
Sonstige Ausleihungen | 21,6 | 21,6 | 21,6 | 2 | |||||||||||||||
Sonstige Ausleihungen an assoziierte | 682,9 | 682,9 | 682,9 | 2 | |||||||||||||||
Langfristige Wertpapiere | 5,9 | 5,9 | 5,9 | 1 | |||||||||||||||
Übrige Beteiligungen | 321,7 | 321,7 | 321,7 | 2 | |||||||||||||||
Derivative finanzielle Vermögenswerte | |||||||||||||||||||
Cashflow Hedges – keine Bewertungskategorie des IFRS 9 | 8,9 | -2,8 | 11,7 | 8,9 | 2 | ||||||||||||||
Call-Option auf EK-Instrumente | 838,0 | 838,0 | 838,0 | 3 | |||||||||||||||
Freistehende Zinsswaps und Zinscaps | 63,8 | 63,8 | 63,8 | 2 | |||||||||||||||
Schulden | |||||||||||||||||||
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und | 493,4 | 493,4 | 493,4 | n.a. | |||||||||||||||
Unternehmensanleihen | 24.428,7 | 24.428,7 | 21.386,5 | 1 | |||||||||||||||
Übrige originäre finanzielle Verbindlichkeiten | 18.468,4 | 18.468,4 | 17.087,8 | 2 | |||||||||||||||
Derivate und Andienungsrechte | |||||||||||||||||||
Kaufpreisverbindlichkeiten aus gewährten Andienungsrechten/Ausgleichsansprüchen | 316,2 | 316,2 | 220,9 | 3 | |||||||||||||||
Freistehende Zinsswaps und Zinscaps | 10,6 | 10,6 | 10,6 | 2 | |||||||||||||||
Cashflow Hedges – keine Bewertungskategorie des IFRS 9 | 48,7 | 0,1 | 48,6 | 48,7 | 2 | ||||||||||||||
Verbindlichkeiten aus Leasing | 673,2 | 673,2 | n.a. | ||||||||||||||||
Verbindlichkeiten aus Mieterfinanzierung | 154,1 | 154,1 | 154,1 | n.a. | |||||||||||||||
Verbindlichkeiten gegenüber nicht beherrschenden Anteilseignern | 198,4 | 198,4 | 198,4 | n.a. | |||||||||||||||
- *Hierin enthalten sind Termingelder sowie kurzfristige Finanzmittelanlagen in hochliquide Geldmarktfonds, welche eine Ursprungslaufzeit von mehr als drei Monaten aufweisen.
Zusätzliche Angaben zu den Finanzinstrumenten – Vorjahr
Wertansatz Bilanz in | |||||||||||||||||||
Bewertungskategorien und Klassen: | Buchwerte 31.12.2022 | Fortgeführte Anschaffungskosten | Fair Value erfolgswirksam | Fair Value | Hedge | Wertansatz Bilanz nach IAS 28/IFRS 16 | Fair Value 31.12.2022 | Fair-Value- Hierarchiestufe | |||||||||||
Vermögenswerte | |||||||||||||||||||
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | |||||||||||||||||||
Kassenbestände und Bankguthaben | 1.101,8 | 1.101,8 | 1.101,8 | n.a. | |||||||||||||||
Geldmarktfonds | 200,6 | 200,6 | 200,6 | n.a. | |||||||||||||||
Forderungen aus Lieferungen und | |||||||||||||||||||
Forderungen aus dem Verkauf von Grundstücken | 47,2 | 47,2 | 47,2 | n.a. | |||||||||||||||
Forderungen aus Vermietung | 44,9 | 44,9 | 44,9 | n.a. | |||||||||||||||
Forderungen aus anderen Lieferungen und Leistungen | 41,3 | 41,3 | 41,3 | n.a. | |||||||||||||||
Forderungen aus dem Verkauf von Immobilienvorräten | 196,8 | 196,8 | 196,8 | n.a. | |||||||||||||||
Finanzielle Vermögenswerte | |||||||||||||||||||
Beteiligungen, die at-equity bewertet werden | 240,1 | 240,1 | n.a. | ||||||||||||||||
Forderungen aus Finanzierungsleasing | 23,7 | 23,7 | n.a. | ||||||||||||||||
Ausleihungen an übrige Beteiligungen | 33,1 | 33,1 | 33,2 | 2 | |||||||||||||||
Sonstige Ausleihungen | 11,5 | 11,5 | 11,5 | 2 | |||||||||||||||
Sonstige Ausleihungen an assoziierte Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen | 825,9 | 825,9 | 825,9 | 2 | |||||||||||||||
Langfristige Wertpapiere | 5,5 | 5,5 | 5,5 | 1 | |||||||||||||||
Übrige Beteiligungen | 398,6 | 398,6 | 398,6 | 2 | |||||||||||||||
Derivative finanzielle Vermögenswerte | |||||||||||||||||||
Cashflow Hedges – keine Bewertungskategorie des IFRS 9 | 115,1 | -10,1 | 125,2 | 115,1 | 2 | ||||||||||||||
Freistehende Zinsswaps und Zinscaps | 99,8 | 99,8 | 99,8 | 2 | |||||||||||||||
Schulden | |||||||||||||||||||
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 568,5 | 568,5 | 568,5 | n.a. | |||||||||||||||
Unternehmensanleihen | 25.900,2 | 25.900,2 | 21.229,2 | 1 | |||||||||||||||
Übrige originäre finanzielle Verbindlichkeiten | 19.159,5 | 19.159,5 | 16.554,2 | 2 | |||||||||||||||
Derivate und Andienungsrechte | |||||||||||||||||||
Kaufpreisverbindlichkeiten aus gewährten | 270,9 | 270,9 | 189,6 | 3 | |||||||||||||||
Cashflow Hedges – keine Bewertungskategorie des IFRS 9 | 1,3 | 1,3 | 1,3 | 2 | |||||||||||||||
Verbindlichkeiten aus Leasing | 682,5 | 682,5 | n.a. | ||||||||||||||||
Verbindlichkeiten aus Mieterfinanzierung | 155,1 | 155,1 | 155,1 | n.a. | |||||||||||||||
Verbindlichkeiten gegenüber nicht beherrschenden Anteilseignern | 235,8 | 235,8 | 235,8 | n.a. | |||||||||||||||
Nachfolgend berichten wir über die finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten, die nicht unter IFRS 9 fallen:
- Leistungen an Arbeitnehmer gemäß IAS 19: Ausgleichsanspruch Bruttodarstellung übertragene Pensionsverpflichtungen in Höhe von 2,5 Mio. € (31.12.2022: 2,6 Mio. €).
- Überschuss des Marktwerts des Planvermögens über die korrespondierende Verpflichtung von 1,5 Mio. € (31.12.2022: 1,6 Mio. €).
- Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen von 512,4 Mio. € (31.12.2022: 512,5 Mio. €).
Die folgende Tabelle stellt die Vermögenswerte und Schulden dar, die in der Bilanz zum Fair Value angesetzt werden, und deren Klassifizierung hinsichtlich der Fair-Value-Hierarchie:
Vermögenswerte und Schulden
in Mio. € | 31.12.2023 | Stufe 1 | Stufe 2 | Stufe 3 | ||||
Vermögenswerte | ||||||||
Investment Properties | 81.120,3 | 81.120,3 | ||||||
Finanzielle Vermögenswerte | ||||||||
Wertpapiere | 5,9 | 5,9 | ||||||
Übrige Beteiligungen | 321,7 | 321,7 | ||||||
Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte | ||||||||
Investment Properties (Kaufvertrag geschlossen) | 313,1 | 313,1 | ||||||
Derivative finanzielle Vermögenswerte | ||||||||
Cashflow Hedges | 8,9 | 8,9 | ||||||
Call-Option auf EK-Instrumente | 838,0 | 838,0 | ||||||
Freistehende Zinsswaps und Zinscaps | 63,8 | 63,8 | ||||||
Schulden | ||||||||
Derivative finanzielle Verbindlichkeiten | ||||||||
Cashflow Hedges | 48,7 | 48,7 | ||||||
Freistehende Zinsswaps und Zinscaps | 10,6 | 10,6 | ||||||
in Mio. € | 31.12.2022 | Stufe 1 | Stufe 2 | Stufe 3 | ||||
Vermögenswerte | ||||||||
Investment Properties | 92.300,1 | 92.300,1 | ||||||
Finanzielle Vermögenswerte | ||||||||
Wertpapiere | 5,5 | 5,5 | ||||||
Übrige Beteiligungen | 398,6 | 398,6 | ||||||
Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte | ||||||||
Investment Properties (Kaufvertrag geschlossen) | 70,8 | 70,8 | ||||||
Derivative finanzielle Vermögenswerte | ||||||||
Cashflow Hedges | 115,1 | 115,1 | ||||||
Freistehende Zinsswaps und Zinscaps | 99,8 | 99,8 | ||||||
Schulden | ||||||||
Derivative finanzielle Verbindlichkeiten | ||||||||
Cashflow Hedges | 1,3 | 1,3 | ||||||
Freistehende Zinsswaps und Zinscaps | – | – | ||||||
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Vonovia bewertet Investment Properties grundsätzlich anhand der Discounted-Cashflow-Methodik (DCF) (Stufe 3). Die wesentlichen Bewertungsparameter und Bewertungsergebnisse sind dem Kapitel [D28] Investment Properties zu entnehmen.
Die zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerte der Investment Properties werden zum Zeitpunkt der Umbuchung in zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte mit ihrem neuen Fair Value, dem vereinbarten Kaufpreis, angesetzt (Stufe 2).
Die Bewertung der Wertpapiere erfolgt grundsätzlich anhand notierter Marktpreise auf aktiven Märkten (Stufe 1).
Alle Investitionen in EK-Instrumente, die keine assoziierten Unternehmen oder Call-Optionen zum Rückkauf von Geschäftsanteilen darstellen (Stufe 3) , werden über das sonstige Ergebnis zum Fair Value bewertet. Das vorrangige Ziel des Konzerns ist es, seine Investments in Eigenkapitalinstrumente strategisch langfristig zu halten. Die Bewertung entspricht der Stufe 3, da der Anteilspreis der jeweiligen Investitionen sowie die zum Teil zugrunde liegenden Zahlungsströme nicht direkt beobachtbar sind. Die Bewertung erfolgt entweder direkt über den Anteilspreis oder mittels eines Discounted Cashflow Modells.
Der Fair Value für am Markt notierte Unternehmensanleihen wird mittels der am Stichtag gültigen Marktpreise ermittelt (Stufe 1).
Der Fair Value der übrigen originären finanziellen Verbindlichkeiten wird mittels eines Discounted-Cashflow-Modells bestimmt. Neben dem tenorspezifischen EURIBOR/STIBOR (3M; 6M) wird hier auch das eigene Kreditrisiko herangezogen (Stufe 2).
Zur Bewertung der derivativen Finanzinstrumente werden zunächst Zahlungsströme kalkuliert und diese Zahlungsströme nachfolgend diskontiert. Zur Diskontierung wird neben dem tenorspezifischen EURIBOR/STIBOR (3M; 6M) das jeweilige Kreditrisiko herangezogen. In Abhängigkeit von den erwarteten Zahlungsströmen wird bei der Berechnung entweder das eigene oder das Kontrahentenrisiko berücksichtigt.
Im Rahmen der Bewertung der Währungsswaps wurden die USD-Cashflows per EUR/USD-FX-Forward-Kurve in EUR umgewandelt und anschließend alle EUR-Cashflows mit der 6M-EURIBOR-Kurve diskontiert (Stufe 2).
Die Höhe der geschätzten Wertberichtigung auf Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente wurde auf Grundlage erwarteter Verluste innerhalb von zwölf Monaten berechnet.
Hinsichtlich der Finanzinstrumente kam es gegenüber der Vergleichsperiode zu keinen Wechseln zwischen den Hierarchiestufen.
Aufgrund des aktuellen Zinsumfelds (und der sich wieder vermehrt daraus ergebenden positiven Marktwerte) waren für die Zinsswaps im Konzernabschluss neben dem eigenen Kreditrisiko auch die Risikoaufschläge der Kontrahenten relevant. Diese werden, analog zu dem eigenen Risiko, aus am Kapitalmarkt beobachtbaren Notierungen abgeleitet und lagen in Abhängigkeit von der Restlaufzeit zwischen 10 und 160 Basispunkten. Die eigenen Risikoaufschläge handelten zum selben Stichtag laufzeitabhängig zwischen 70 und 190 Basispunkten.
Die Fair Values der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstigen Finanzforderungen entsprechen aufgrund ihrer überwiegend kurzen Restlaufzeiten zum Abschlussstichtag näherungsweise deren Buchwerten. Es wurde ermittelt, dass die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente auf Grundlage der externen Ratings und der kurzen Restlaufzeiten ein geringes Ausfallrisiko aufweisen und keine wesentlichen Wertminderungen auf Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente vorliegen.
Nettoergebnisse nach Bewertungskategorien – Geschäftsjahr
aus Folgebewertung | |||||||||||||||||||||||||
in Mio. € | aus Zinsen | Erträge aus Ausleihungen | Bewertung Call-Optionen | Dividenden aus übrigen Beteiligungen | Wertberichtigung | Expected Credit Loss Sonstige Ausleihungen an assoziierte Unternehmen | ausgebuchte Forderungen | ausgebuchte Verbindlichkeiten | ergebniswirksames Finanzergebnis 2023 | Bewertung Cashflow Hedges | Bewertung EK-Instrumente | Gesamtfinanzergebnis 2023 | |||||||||||||
2023 | |||||||||||||||||||||||||
Finanzielle Vermögenswerte bewertet zu (fortgeführten) | 227,5 | 60,6 | – | -15,6 | -12,0 | -1,7 | – | 258,8 | – | – | 258,8 | ||||||||||||||
Derivate erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet | -3,1 | – | 90,0 | – | – | – | – | – | 86,9 | – | – | 86,9 | |||||||||||||
Effektives Hedge | – | – | – | – | – | – | – | – | – | -93,0 | – | -93,0 | |||||||||||||
EK-Instrumente erfolgsneutral zum FV im OCI bewertet − ohne Reklassifizierung | – | – | – | 22,1 | – | – | – | – | 22,1 | – | -28,5 | -6,4 | |||||||||||||
Finanzielle Verbindlichkeiten bewertet zu (fortgeführten) | -764,9 | – | – | – | – | – | – | 1,3 | -763,6 | – | – | -763,6 | |||||||||||||
-540,5 | 60,6 | 90,0 | 22,1 | -15,6 | -12,0 | -1,7 | 1,3 | -395,8 | -93,0 | -28,5 | -517,3 | ||||||||||||||
Nettoergebnisse nach Bewertungskategorien – Vorjahr
aus Folgebewertung | |||||||||||||||||||||||
in Mio. € | aus Zinsen | Erträge aus Ausleihungen | Dividenden aus übrigen Beteiligungen | Wertberichtigung | Expected Credit Loss Sonstige Ausleihungen an assoziierte Unternehmen | ausgebuchte Forderungen | ausgebuchte Verbindlichkeiten | ergebniswirksames Finanzergebnis 2022 | Bewertung Cashflow Hedges | Bewertung EK-Instrumente | Gesamtfinanzergebnis 2022 | ||||||||||||
2022 | |||||||||||||||||||||||
Finanzielle Vermögenswerte bewertet zu (fortgeführten) | 110,7 | 50,1 | – | -25,8 | -24,1 | -2,9 | – | 108,0 | – | – | 108,0 | ||||||||||||
Derivate erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet | 141,8 | – | – | – | – | – | – | 141,8 | – | – | 141,8 | ||||||||||||
Effektives Hedge | – | – | – | – | – | – | – | – | 72,9 | – | 72,9 | ||||||||||||
EK-Instrumente erfolgsneutral zum FV im OCI bewertet − ohne Reklassifizierung | – | – | 21,2 | – | – | – | – | 21,2 | – | -17,1 | 4,1 | ||||||||||||
Finanzielle Verbindlichkeiten bewertet zu (fortgeführten) | -479,9 | – | – | – | – | – | -0,2 | -480,1 | – | – | -480,1 | ||||||||||||
-227,4 | 50,1 | 21,2 | -25,8 | -24,1 | -2,9 | -0,2 | -209,1 | 72,9 | -17,1 | -153,3 | |||||||||||||