Finanzlage
Cashflow
Die Cashflows der Gruppe stellten sich wie folgt dar:
Eckdaten der Kapitalflussrechnung
Eckdaten der Kapitalflussrechnung | |||||
in Mio. € | 2024 | 2025 | |||
Cashflow aus der betrieblichen Tätigkeit | 2.401,6 | 2.448,3 | |||
Cashflow aus der Investitionstätigkeit | -187,6 | -127,1 | |||
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit | -1.821,0 | -878,4 | |||
Einfluss von Wechselkurs- änderungen | -3,4 | 5,7 | |||
Nettoveränderung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 389,6 | 1.448,5 | |||
abzüglich Zahlungsmittelveränderung aus aufgegebenen Geschäftsbereichen | -0,9 | -43,5 | |||
abzüglich Zahlungsmittelveränderung aus zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten* | 8,2 | -8,2 | |||
Zahlungsmittel und Zahlungs- mitteläquivalente zum Periodenanfang | 1.374,4 | 1.756,7 | |||
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zum Periodenende | 1.756,7 | 3.256,9 | |||
- *Für das Jahr 2024 erfolgt aus Vergleichbarkeitsgründen eine Darstellung entsprechend IFRS 5 wie im Jahr 2025.
Der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit betrug im Geschäftsjahr 2025 2.448,3 Mio. € (2024: 2.401,6 Mio. €).
Der Cashflow aus Investitionstätigkeit weist für das Geschäftsjahr 2025 eine Nettoauszahlung in Höhe von -127,1 Mio. € auf (2024: -187,6 Mio. €). Die Auszahlungen für Investitionen in Investment Properties beliefen sich auf -2.403,3 Mio. € (2024: -1.265,9 Mio. €). Dem standen Einzahlungen aus Bestandsverkäufen in Höhe von 1.710,3 Mio. € gegenüber (2024: 1.398,3 Mio. €).
Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit betrug im Geschäftsjahr 2025 -878,4 Mio. € (2024: -1.821,0 Mio. €). Er enthält Auszahlungen für reguläre und außerplanmäßige Tilgungen finanzieller Verbindlichkeiten in Höhe von -5.722,3 Mio. € (2024: -3.212,3 Mio. €) sowie gegenläufig Einzahlungen aus der Aufnahme finanzieller Verbindlichkeiten in Höhe von 5.799,5 Mio. € (2024: 2.943,8 Mio. €). Die Auszahlungen für Transaktionskosten im Zusammenhang mit Kapitalmaßnahmen beliefen sich auf -55,0 Mio. € (2024: -16,5 Mio. €). Die Zinszahlungen im Geschäftsjahr 2025 beliefen sich auf -865,7 Mio. € (2024: -798,9 Mio. €).
Die Nettoveränderung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente betrug 1.448,5 Mio. €.